中国数字货币的最新情况

自2019年以来，中国央行数字货币（DCEP）的试点项目已在全国范围内展开。这是中国首次尝试发行自己的数字货币，标志着中国进入了一个全新的金融时期。DCEP是中国央行（中国人民银行）发行的数字情势的法订货币，它既是一种货币，也是一种支付工具。它的发行和交易将改变传统的货币体系和支付方式，为全球金融领域带来革命性的变革。

DCEP的发行和流通将通过区块链技术实现，这将大大提高货币的运行效力，下降交易本钱，提高支付速度，并为金融安全提供新的保障。DCEP还将为数字货币市场的发展创造更多的机会，推动金融科技的创新和利用。

目前，DCEP已在部份地区进行了试点，包括深圳、苏州、成都等地。这些试点项目已获得了一定的成果，为中国数字货币的全面推行和实行积累了宝贵的经验。在未来，随着技术的不断进步和政策的完善，DCEP有望在全国范围内逐渐推行，终究取代现有的现金和电子支付工具，成为主流的支付方式。

DCEP的推行和实行也面临着一些挑战。如何确保数字货币的安全性和稳定性是一个重要的问题。为了实现这一目标，中国央行正在积极研究数字货币的技术标准和监管措施，以确保数字货币的可靠运行。DCEP的推行和实行需要解决数字货币与现有金融体系之间的对接问题。这包括如何确保数字货币与银行账户体系的融会，和如何实现数字货币与现有支付工具的兼容。DCEP的实行还需要斟酌如何保护用户隐私和数据安全等问题。

中国数字货币（DCEP）的推出和试点项目已获得了显著的进展。要实现DCEP的全面推行和实行，还需要克服一系列技术和政策方面的挑战。在未来，随着技术的不断进步和政策的完善，我们有理由相信，DCEP将成为全球最具影响力的数字货币之一，为全球金融领域带来新的机遇和挑战。

数字人民币全面落地时间

于2023年9月1日正式落地全国发行。

数字人民币是中国人民银行发行的法定数字货币，主要用于流通中现金（M0），由指定运营机构参与运营并向公众兑换，货币以电子形式支付，价值与人民币的纸钞和硬币同等。数字人民币具有可控匿名、双离线支付、不可私密加密等特点，旨在提高支付效率、降低支付成本、增强金融服务覆盖面和普惠性，助力地方经济发展和数字政务建设，支持实体经济和营商环境。

数字人民币行业相关上市公司：广电运通、长亮科技、拉卡拉、数字认证等

本文核心数据：数字人民币接口、数字人民币应用场景

1、国内外央行纷纷开启数字货币布局

从数字货币布局来看，近年来，多个国家开启了对数字货币的研究，部分国家已迈过研发阶段，发行了数字货币。不过，各国发行或计划发行的数字货币具备不同特征，差异性来源于发行机构、应用领域、数字货币采用的技术等。

图表1：2020年以来部分国家数字货币进展

我国数字人民币布局已取得阶段性进展。

2014年，我国开始筹备数字人民币，2019年加速推进数字人民币布局，2020年，央行数研所官宣首批试点“四地一场景”，包括深圳、苏州、雄安、成都，加上冬奥会场景，目前试点均已经落地。

2021年，第二批数字人民币面向公众的试点包括上海、海南、长沙、青岛、大连、西安六地，“稳妥开展数字人民币试点测试”成为中国人民银行十大重点工作之一。

数字人民币试点地区、场景和形式逐步扩大，支付模式也在不断更新，数字货币在用户端后续可提供贷款、理财、保险等线上金融产品；企业端可提供数字营销、供应链管理等增值服务。“稳妥开展数字人民币试点测试”为2021年中国人民银行十大重点工作之一。

图表2：数字人民币大事记

2、数字人民币兼具金融与科技属性

作为央行推出的数字化人民币，数字人民币兼具金融与科技属性。作为特殊形式的法定货币，数字人民币具有与纸质货币相同的双层运营体系，与传统货币不同的是，数字人民币的定位为对M0的替代，这与数字人民币应用场景为日常小额支付领域有关。作为电子化的货币，由货币交易产生的巨量数据有助于监管机构对资金进行监控，同时由于兼具拥有法定效力与电子化的属性，数字人民币得以实现“支付即结算”。

图表3：数字人民币特征

3、数字人民币与微信、支付宝的不同点

央行货币研究所所长穆长春表示，微信、支付宝与数字人民币的区别在于两者的维度、法偿性等方面：

图表4：数字人民币与微信、支付宝的不同点

4、数字人民币产业链图谱

数字人民币发行、流通与支付场景分别构成数字化人民币的上、中、下游。我国数字人民币发行机构为中国人民银行，此外上游领域还包括数字人民币研究机构与提供基础信息技术支持的企业；目前，共有7家银行可兑换数字人民币。

2021年5月10日，数字人民币子钱包再度扩容，国内首批互联网银行之一的网商银行成为第七家参与公测试点的商业银行；数字人民币App“子钱包”已接入美团、京东、B站等以及网商银行接入的饿了么、盒马、天猫平台入口。

图表5：数字人民币产业链图谱

5、数字人民币对宏观经济的影响

数字人民币的推出对宏观经济产生一定影响，其对国内经济、货币政策等层面的影响如下：

图表6：数字人民币对宏观经济的影响

6、数字人民币可能朝有利于推广使用与提升使用便捷性的方向演变

尽管数字人民币已经进入试点测试阶段，但这并不意味着数字人民币真正落地，在正式投放使用前，还需要检验理论可靠性、系统稳定性、风险可控性等多项环节。

数字人民币可能朝有利于推广使用与提升使用便捷性的方向演变，这将有利于数字人民币的广泛应用以及提高公众对数字人民币的可接受性，例如可能的“账户松耦合”的发展趋势有利于没有境内银行账户的群体使用数字人民币，有助于普惠金融。

图表7：数字人民币可能的发展趋势

更多数据请参考前瞻产业研究院《中国智慧银行深度调研与投资战略规划分析报告》。